올해도 대형 인수 지속 전망…종양학·희귀질환 등 주요 타깃
[의학신문·일간보사=김정일 기자] 글로벌 제약바이오기업들이 M&A에 활용할 수 있는 1조 3700억 달러의 자금을 보유하고 있는 것으로 나타났다. 이같은 자금력을 기반으로 올해도 주요 제품의 특허만료 등에 대비하기 위한 종양학 및 희귀질환 분야에 대한 대형 인수가 지속될 전망이다.
한국바이오협회 바이오경제연구센터는 12일 글로벌 컨설팅기업 어니스트 앤 영이 1억 달러 이상의 헬스케어 M&A와 헬스케어기업들의 재무제표를 분석한 결과를 이슈 브리핑을 통해 발표했다.
이에 따르면 2023년 의약품 및 의료기기를 포함한 헬스케어분야 M&A는 118건 1910억 달러 규모를 기록했다. 이는 2022년도 126건 1420억 달러에 비해 건수는 줄었으나 건당 평균 M&A 금액은 2022년 12.3억 달러에서 2023년 21.8억 달러로 77% 증가했다. 2023년 M&A 중 의료기기 비중은 18% 정도였다.
2023년 M&A 반등은 글로벌 제약사의 M&A 참여가 증가했기 때문으로 분석됐다. 2023년 M&A 투자의 69%가 대형 제약사에서 이뤄졌으며 이는 2022년 38%에 불과했던 것과 큰 차이를 보였다.
2023년 11개의 대형 제약사가 최소 10억 달러 이상의 M&A를 진행했고 미국 머크가 2023년 4월 면역학 전문기업인 프로메테우스를 인수해 100억 달러 벽을 넘었으며, 화이자가 시젠을 430억 달러에 인수한 것이 가장 큰 인수합병 거래로 기록됐다.
대형 제약사들은 2024년에도 대규모 인수계약을 계속할 것으로 전망됐다.
이는 제약바이오업계가 여전히 기록적인 M&A 자금력 수준을 유지하고 있기 때문이다. 2023년 기준 제약바이오기업들은 1조 3700억 달러 이상의 자금력을 보유하고 있으며 이는 2022년을 제외하면 사상 최대 보유액이다.
또한 향후 5년 동안 주요제품의 특허만료로 주요 수익 문제에 직면해 있어 기업 자체 성장이 아닌 인위적인 성장 방안을 강구해야 하는 상황에 놓여 있다.
제약시장의 35%를 차지하고 있는 종양학은 그 가치 및 규모 면에서 기업 인수의 대부분을 차지해 왔다. 특히, 2023년은 ADC와 같은 임상적, 상업적 효과가 증명된 모달리티에 대한 인수가 주요 타깃이 됐다. 2023년 종양학 자산에 대한 M&A 투자는 652억 달러에 달했다.
종양학뿐만 아니라 변화하는 규제 환경으로 다른 자산도 매력적인 인수 대상이 되고 있으며 그 중 하나가 희귀질환 분야이다. 인플레이션감축법인 IRA와 같은 규제가 희귀의약품 가격에는 영향을 미칠 가능성이 적어 희귀질환 전문기업이 중요한 M&A 대상으로 관심으로 받고 있으며 종양학에 이어 2023년 한해 가장 큰 인수 대상이 됐다.
또한 GLP-1 수용체 작용제와 같은 게임체인징 혁신기술에 대한 관심도 늘어나고 있다. 이는 비만치료제로 사용되지만 심혈관계질환이나 대사질환에서의 임상적 효용성에 대한 데이터도 검증되고 있기 때문이다. 이에 따라 당뇨 및 비만치료제가 포함된 내분비 및 대사질환 치료제 분야의 시장은 향후 5년 내 780억 달러까지 성장할 것으로 전망되며 M&A 자금력도 집중되고 있다.
리스크 완화를 위한 신약개발 후단계에 대한 M&A도 확대되고 있다. 2023년 M&A를 신약개발 단계별로 구분해 보면 임상 3상 및 출시된 단계에 대한 인수가 60%를 차지했는데, 이는 2022년 52%에 비해 8%p 가량 증가한 수치다.